花旗：维持恒安国际“中性”评级 目标价降至30.5港元

花旗发布研究报告称，中性将恒安国际(01044)目标价由36.2港元下调至30.5港元，花旗恒安预计其今年上半年销售、维持一般和管理费用将增长15%，国际估计净利润下跌11%，评级料核心净利润减少21%，目标评级维持“中性”。价降

该行估计，至港公司卫生纸业务维持2022财年起强劲势头，中性2023年上半年相关销售额增长22%。花旗恒安由于激烈的维持价格竞争，第二季度销售增速应会按季放缓。国际另预计公司上半年卫生巾销量将增长1%，评级纸尿裤销量将增长2%。目标预计卫生纸毛利率将同比及按半年下降至18%，价降原因是2023年第二季度纸浆成本同比上涨约30%，以及价格竞争更加激烈。纸尿裤毛利率同比小幅提升至36%。