东南亚科技ETF能给你什么体验？独家解密盲盒！
时间:2024-04-29 02:23:46 出处:休闲阅读（143）
这不，技E家解东南亚科技ETF近期获批，什体给基金公司的密盲创新点个赞了。不过，东南你愿意用“盲盒”的亚科验独方式来投资吗？这不，木鱼ETF火线带来独家深度解析。技E家解不管未来投不投，什体心里都有数，密盲就当个知识普及。2500字原创分享，求支持分享点赞！
首先，这只ETF大概率是新加坡上市的泛东南亚科技ETF的一个联接基金，我不认为国内基金公司会有那个精力自己跟踪指数，因为成分股分布在多个海外市场，运营难度太高。
这只ETF跟踪的是新交所发布的东南亚科技指数，该指数定义如下。
“旨在追踪东南亚和新兴亚洲市场前 30 大科技公司的表现。本指数涵盖主要从事技术相关行业的公司，如信息技术、软件和咨询、汽车制造、电子元件和制造、零售和媒体服务等。”
这个指数账面上整合了东南亚市场最好的泛科技企业，应该说相当于港股的恒生科技，也是东南亚的纳斯达克。
但我们很多朋友对于东南亚有哪些新锐企业，其实是一头雾水的，那么今天就走近了看看。
从上市地点来看，美国占42%，泰国17%，印尼16%，新加坡12%，马来西亚11%，非常多元化。这里有没有遗憾？有，没有越南的！
而收入来源地则是五花八门了，德国竟然占25%，还要我滴国占8.6%。以上数据并不重要，但充分说明东南亚科技ETF有着丰富的多元化。
从行业分布来看，电子制造、软件资讯、多种零售占据前三，比例分别为26%、21%和18%。东南亚年轻人口多，因此劳动密集型企业是相当多，同时服务于长尾流量的互联网企业也有大显身手的舞台。
下面看看具体的成分股，这样感性认知更充分。
以上是该ETF的权重成分股。对，这里只有9只，但新交所非要说这是10只。9家公司里，一家在泰国上市，一家在印尼上市，两家在新加坡，还有五家在美国上市。可能是以后我们能买到的地域最多元化的ETF了。
不知道，您对以上的上市公司了解有多少，我们找有代表性的看看，不至于盲人摸象。
第一大权重股是友达电子泰国有限公司。
友达这个名字不陌生吧？是台湾起家的全球性电子制造企业。既有自己的产品，也做代工。在友达泰国的官网上，我们看见的背景图赫然是上海陆家嘴，有意思吧。实际上友达在国内很多城市都有设厂，而泰国友达的管理层也很多都是台湾省的。
友达的泰国部分独立在泰国上市，那么它的走势如何呢？上图显示，其走势较为稳健，而主要反弹波段与纳斯达克走势比较接近，属于跟着全球风险偏好走的模式。
但是很显然，最近几个月的美股的AI行情，是与它没有联动的。其实事实上，英伟达、微软大涨的阶段，其他科技股大体是下跌的，属于美股独立行情。
友达不算什么创新的科技企业，大体上跟着制造业的景气度走，观感如此。
第二大权重股是Astra，是印尼的超级财团，大概相当于印度的塔塔。但有趣的是，它的控股股东是第八大权重股JC&C，以上截图就来自于JC&C的官网。
Astra能入选这个东亚科技指数，主要是因为它的汽车业务。印尼市场有3亿人，因此Astra属于在印尼跺跺脚大地都要颤抖的角色。
第三大权重股是Wipro，这个是印度的龙头IT服务企业。业务大体上和中国软件、软通动力等的核心业务差不多，提供IT服务外包，大量提供合同工，业内俗称卖人头，属于信息技术的低端层面，毛利比较低。但是印度IT企业的优势是，全球都买单。
从股价走势来看，也没有什么好说，跟着大势混，这里就不多分析了。值得注意的是，wipro在虽然市值还有260多亿美元，但日成交额只有300万美元。其实纳斯达克80%的以上的成分股一天都没多少流动性了，主要还是龙头行情。这里Infosys我们也不讲解了，差不多的。
下一个是重量级的。
Grab是什么？超级应用平台，东南亚的滴滴+支付宝，客户7亿！
这可是东南亚的骄傲，明星科技企业了。只是从规模上，肯定不能和我们国内的巨头比。比如一个季度的营收只有5.67亿美元，滴滴是它十倍以上。不过因此也可以说明东南亚还是有很大潜力的。
Grab也还在烧钱，一个季度亏了1.48亿美元。从股价上来看，在美国上市之后开局即高点。也就是在美国加息节奏开启之后，这类泡沫比较大的企业往往会价值回归。但是如果美国在明年重启降息，这类新锐企业的空间往往重新打开。
下一个权重股Sea也很有意思。
游戏+在线购物+电子支付，超级平台企业，TA的应用也几乎是东南亚年轻人都会安装的，属于创新企业。
Sea目前市值还有220亿美元，但其高峰期市值曾高达1700亿美元，而且现在交投还是比较活跃的，其在美股每日交易金额达到4、5亿美元。事实上，这类新锐互联网企业的高点几乎都是2021年11月，我们稍后还有分析。
排名第六的venture在新加坡上市，也是一家大型电子制造企业。研究了下官网，感觉和友达有点像，有很多OEM业务，难以出现独立行情。近期走势比较弱，没有什么好说的。
JC&C也不介绍了，属于投资集团，Astra就是它投资的，也难以有明显的独立行情。
最后一个，是印度的携程，MakeMyTrip。
我们知道，印度的股，都是特别牛叉的！这个MakeMyTrip近期还在主升之中，而上周，印度股市还创出过新高。虽然MakeMyTrip在美国上市，但MakeMyTrip聚焦于印度市场，也是受到了印度狂热的加成，妈妈咪呀。大家都不理解印度人为何幸福感强，股市，看看人家股市！
好了，上面是成份股的情况，那么我们现在看看指数的走势。
过去一年的高点，是在2月2日，当时也是在美国的年内高点。接下来大体是震荡，年内还是正收益。
而过去五年的高点，是2021年11月，也是美股的高点，之后也受到明显的影响而震荡。可以看到，在上一波利率宽松周期，这个指数的涨幅差不过是4倍，而相比之下耐斯达克不过2倍多！
应该说，东南亚科技ETF受到全球风险偏好是比较明显的，其低点和高点都与纳斯达克高度重合，而纳斯卡达克后面的科技行情与其关联并不大。但从运行规律来看，该涨的时候能涨，该跌的时候处于理解范围内，情绪化的无厘头波动很少。而在大周期来临时，Grab、Sea等新锐企业有望放大波动幅度，实现超额收益。
好了，以上就是木鱼自己学习的一点分享。总的来说，我们欢迎新东西。新的一年，必须重视多元化配置了。东南亚科技ETF是一个不错的引进品种，上市时也许刚好美国加息周期结束，也算是个低风险窗口了。
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（编者注：不要问什么时候上市、代码多少，上市了再关注都来得及……）